„Tři dna, dva zbývající“, tato podpoložka v grafu bloggera Charlese Hugha Smithe ilustruje křehkost globální ekonomiky.
Graf Apokalypsy na trhu Daily Briefing, který sestavuje grafy ekonomických ukazatelů z celého světa, odráží úvěrovou krizi ve Velké Británii, Japonsku a eurozóně, stejně jako zbývající půjčky v USA a Číně.
„Jakmile objem úvěrů soukromému sektoru v Číně a ve Spojených státech začne klesat, globální recese začne tlačit světovou ekonomiku směrem k útesu Seneca,“uvádí expert.
„Seneca Cliff“je odkaz na římského filozofa Luciuse Anny Seneca, kterému je připisována věta: „Pokud růst zastaví, konec je blízko.“
Smith tvrdí, že jakmile podniky a domácnosti přestanou půjčit a místo toho začnou splácet dluh, je to jistě známkou hrozící recese nebo deprese.
Zatímco soukromý dluh nemusí být jediným barometrem pro recesi, řekl, stále zůstává jedním z nejdůležitějších ukazatelů.
„Ekonomika s klesajícím objemem půjček soukromému sektoru může po dlouhou dobu stagnovat s růstem nominálního HDP o 1%. Tato stagnace nakonec narušuje ekonomiku, “říká Smith.
Propagační video:
Nárůst soukromých půjček o 1,5 bilionu dolarů od roku 2008, protože byly vynaloženy biliony dolarů na záchranu bank a vstřikování likvidity, je ubohý. Tento nárůst je srovnatelný s výsledky z poloviny 90. let. do roku 2008
Domnívá se, že velká část celosvětového hospodářského oživení od finanční krize v roce 2008 je způsobena nárůstem zadlužení v Číně.
"Jinými slovy, hyperprostý růst soukromých půjček v Číně přispívá k přerušovanému globálnímu zotavování a bublinám aktiv po celém světě," píše Smith v blogu.
Institut mezinárodních financí odhaduje, že celkový dluh Číny dosáhl na konci roku 2015 rekordních 277% HDP.
Taková významná úroveň dluhové zátěže může bolestivě ovlivnit ekonomiku.
V posledních týdnech se investoři obávali schopnosti čínských orgánů vyrovnat se s krizí uprostřed spekulativních útoků na národní měnu.
Societe Generale stratég Albert Edwards nastínil minulý týden ještě příšernější scénář a předpověděl, že Čína brzy vypálí své rezervy v marném pokusu ochránit jüan a během následujících šesti měsíců bude nucena vznášet měnu.
Obavy z situace v Číně se zvýšily o víkendu, když Peking v neděli oznámil, že devizové rezervy země klesly v lednu o 99,469 miliard USD na 3,231 bilionu dolarů - na tříleté minima.
Jedná se o druhý největší pokles čínských rezerv poté, co v prosinci klesl 108 miliard dolarů, což naznačuje pokračující odliv kapitálu, i když čínské orgány zasáhly na devizovém trhu, aby zmírnily pokles jüanu.
„Čína posílí kontrolu kapitálu, zamezí vstupu domácích investorů na mezinárodní trhy, nebo umožní, aby se směnný kurz přizpůsobil základům trhu. Jsme i nadále přesvědčeni, že Čína nakonec uvolní sevření jüanu a umožní mu pomalu klesat, “uvedla Sue Trin, měnová analytička RBC Capital Markets.
Trin předpověděl, že jüan by do konce roku 2016 oslabil na 6,95 vůči americkému dolaru a na 7,50 v roce 2017.